ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಸಮೀಕ್ಷೆ: ಸುಸ್ಥಿರ ಸಂಪತ್ತು ವೃದ್ಧಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿ
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹಣ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯದತ್ತ ಇಡುವ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಹೆಜ್ಜೆಯಾಗಿದೆ. ಆದರೆ ಕೇವಲ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ ಸುಮ್ಮನಿದ್ದರೆ ಸಾಲದು, ನಾವು ಹೂಡಿದ ಹಣವು ಸರಿಯಾದ ದಾರಿಯಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ. ಇದನ್ನು ಹಣಕಾಸಿನ ಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ 'ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ರಿವ್ಯೂ' (Mutual Fund Portfolio Review) ಅಥವಾ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಸಮೀಕ್ಷೆ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ.
ನಾವಿಟ್ಟ ಗಿಡಕ್ಕೆ ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ನೀರು ಹೊಯ್ದು, ಗೊಬ್ಬರ ಹಾಕಿ, ಒಣಗಿದ ಎಲೆಗಳನ್ನು ಕತ್ತರಿಸುವಂತೆ, ನಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋವನ್ನು ವರ್ಷಕ್ಕೊಮ್ಮೆಯಾದರೂ ಕೂಲಂಕುಷವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಿ ಅಗತ್ಯ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ನಮ್ಮ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿ ಬೆಳೆಸಲು ನೆರವಾಗುತ್ತದೆ. ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಸಮೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಮಾಡುವಾಗ ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ ಗಮನಿಸಬೇಕಾದ ಅಂಶವೆಂದರೆ ಫಂಡ್ಗಳ ಕಾಮಗಾರಿ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆ (Fund Performance). ನೀವು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದ ಫಂಡ್ ತಕ್ಷಣದ 3 ಅಥವಾ 6 ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ನೀಡುವ ಲಾಭಕ್ಕಿಂತ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ (3 ರಿಂದ 5 ವರ್ಷಗಳು) ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನೋಡಬೇಕು. ನಿಮ್ಮ ಫಂಡ್ ನೀಡುತ್ತಿರುವ ಲಾಭವನ್ನು ಅದರ 'ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್' ಹಾಗೂ ಅದೇ ವಿಭಾಗದ ಇತರ ಸರಿಸಮಾನ ಫಂಡ್ಗಳ ಲಾಭದೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕು.
ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚಿ 15% ಲಾಭ ನೀಡಿದ್ದರೂ ನಿಮ್ಮ ಫಂಡ್ ಕೇವಲ 8% ಲಾಭ ನೀಡುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅಂತಹ ಫಂಡ್ ನಿರಂತರವಾಗಿ ಕಳಪೆ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡುತ್ತಿದೆ ಎಂದರ್ಥ. ಅಂತಹ ಯೋಜನೆಗಳಿಂದ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆದು ಉತ್ತಮ ಫಂಡ್ಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸುವುದು ಸೂಕ್ತ. ಎರಡನೆಯ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವೆಂದರೆ ಅಸೆಟ್ ಅಲೋಕೇಷನ್ ಮತ್ತು ಮರುಸಮತೋಲನ (Asset Allocation and Rebalancing). ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಏರಿಳಿತಗಳಿಂದಾಗಿ ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋದಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿ (ಷೇರುಗಳು) ಮತ್ತು ಡೆಟ್ (ಸಾಲ ಸಾಧನ) ನಡುವಿನ ಅನುಪಾತವು ಬದಲಾಗಬಹುದು.
ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನೀವು ಆರಂಭದಲ್ಲಿ 70% ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಾಗೂ 30% ಡೆಟ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿರಬಹುದು. ಆದರೆ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬೃಹತ್ ಏರಿಕೆಯಿಂದಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಪಾಲು 85% ಕ್ಕೆ ಏರಿರಬಹುದು. ಈ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಅಪಾಯದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಲಾಭವನ್ನು ಡೆಟ್ ಫಂಡ್ಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸಿ ಮತ್ತೆ 70:30 ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ತರುವುದನ್ನೇ 'ರೀಬ್ಯಾಲೆನ್ಸಿಂಗ್' ಎನ್ನಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ನಷ್ಟದ ಅಪಾಯವನ್ನು ತಡೆಯಲು ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತವಾದ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ.
ಮೂರನೆಯದಾಗಿ, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋದಲ್ಲಿ ಓವರ್ಲ್ಯಾಪಿಂಗ್ (Overlapping) ಮತ್ತು ಓವರ್-ಡೈವರ್ಸಿಫಿಕೇಷನ್ ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದು. ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಗೊಂದಲದಿಂದ 10-15 ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿರುತ್ತಾರೆ. ಆದರೆ ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿ ನೋಡಿದಾಗ ಆ ಎಲ್ಲಾ ಫಂಡ್ಗಳು ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹಣ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿರುವುದು ಕಂಡುಬರುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು 'ಓವರ್ಲ್ಯಾಪಿಂಗ್' ಎನ್ನಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೀಗೆ ಒಂದೇ ತರಹದ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಹೊಂದುವುದರಿಂದ ಯಾವುದೇ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಲಾಭವಿಲ್ಲ, ಬದಲಿಗೆ ನಿರ್ವಹಣೆ ಕಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರನಿಗೆ ತಮ್ಮ ಅಗತ್ಯಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ ಕೇವಲ 4 ರಿಂದ 6 ವಿಭಿನ್ನ ಹಾಗೂ ಉತ್ತಮ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಫಂಡ್ಗಳು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋದಲ್ಲಿ ಇದ್ದರೆ ಸಾಕು.
ನಾಲ್ಕನೆಯದಾಗಿ, ನಿಮ್ಮ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಆರ್ಥಿಕ ಗುರಿಗಳು (Evolving Financial Goals) ಮತ್ತು ವಯಸ್ಸಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಸಮೀಕ್ಷೆ ಮಾಡುವುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನೀವು 10 ವರ್ಷಗಳ ನಂತರ ಮನೆ ಕೊಳ್ಳಲು ಯೋಜಿಸಿದ್ದರೆ, 8ನೇ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಬಂದಾಗ ನಿಮ್ಮ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ಗಳ ಹಣವನ್ನು ಸುರಕ್ಷಿತವಾದ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಹಂತ-ಹಂತವಾಗಿ ವರ್ಗಾಯಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಬೇಕು. ಇಲ್ಲವಾದರೆ ಕೊನೆಯ ಕ್ಷಣದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿದರೆ ನಿಮ್ಮ ಯೋಜಿತ ಗುರಿಗೆ ಧಕ್ಕೆಯಾಗಬಹುದು. ನಿವೃತ್ತಿಯ ಹತ್ತಿರ ಬಂದಾಗಲೂ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಫಂಡ್ಗಳಿಂದ ಹೊರಬಂದು ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ನೀಡುವ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಮಾರುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ.
ಕೊನೆಯದಾಗಿ, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ರಿವ್ಯೂ ಎಂಬುದು ಪ್ರತಿದಿನ ಅಥವಾ ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳು ಮಾಡುವ ಕೆಲಸವಲ್ಲ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ಏರಿಳಿತವಾದಾಗಲೆಲ್ಲಾ ಗಾಬರಿಯಾಗಿ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವುದು ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು 'ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್' (Exit Load) ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ವರ್ಷಕ್ಕೊಮ್ಮೆ ಅಥವಾ ಕನಿಷ್ಠ 18 ತಿಂಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ ಪ್ರಶಾಂತವಾಗಿ ಕುಳಿತು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಸಮೀಕ್ಷೆ ಮಾಡುವುದು ಜಾಣತನ. ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಸಂಕೀರ್ಣ ಎನಿಸಿದರೆ ನೋಂದಾಯಿತ ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರ (SEBI Registered Investment Advisor) ನೆರವು ಪಡೆದು ನಿಮ್ಮ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸರಿಯಾದ ಹಾದಿಯಲ್ಲಿ ಕೊಂಡೊಯ್ಯಬಹುದು.
Comments
Please to leave a comment on this article.