ಆದಾಯ ಹೇಳಿಕೆಯಿಂದ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ತನಕ ಕಂಪನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ರಹಸ್ಯ ಬಯಲು - ಕಂಪನಿ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಮಾಸ್ಟರ್ ಕ್ಲಾಸ್!!

ಕಂಪನಿಯೊಂದರ ಆರ್ಥಿಕ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು (Financial Statements) ಓದುವುದು ಹೇಗೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳುವುದು ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆದಾರ, ವಿಶ್ಲೇಷಕ ಅಥವಾ ಉದ್ಯಮ ನಾಯಕನಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಅವಶ್ಯಕವಾದ ಕೌಶಲವಾಗಿದೆ. ಕಾರಿನ ಎಂಜಿನ್ ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ಬಾನೆಟ್ ತೆಗೆದು ನೋಡುವಂತೆ, ಕಂಪನಿಯೊಂದರ ನೈಜ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಅರಿಯಲು ಈ ಆರ್ಥಿಕ ವರದಿಗಳು ಕನ್ನಡಿಯಂತಿವೆ.

ಇವು ಬರೀ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ತಜ್ಞರು ನೋಡುವ ನೀರಸ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳಲ್ಲ, ಬದಲಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ಒಟ್ಟಾರೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ, ಲಾಭ ಮತ್ತು ವ್ಯವಹಾರದ ಹಾದಿಯನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಬಿಚ್ಚಿಡುವ ಮಾಹಿತಿಯ ಕಣಜವಾಗಿವೆ. ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸು ವಿಶ್ಲೇಷಕನಿಗೆ ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಮೂರು ಸ್ತಂಭಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಅರಿವಿರಬೇಕು; ಅವುಗಳೆಂದರೆ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್, ಆದಾಯ ಹೇಳಿಕೆ (Income Statement) ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಶ್ ಫ್ಲೋ ಸ್ಟೇಟ್‌ಮೆಂಟ್ (Cash Flow Statement).

ಈ ಪಯಣವು ಆದಾಯ ಹೇಳಿಕೆಯಿಂದ (Income Statement - ಇದನ್ನು ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟದ ಖಾತೆ ಎಂದೂ ಕರೆಯುತ್ತಾರೆ) ಆರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಒಂದು ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಅಥವಾ ವರ್ಷ) ಕಂಪನಿಯ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಖರ್ಚುಗಳನ್ನು ಕ್ರೋಢೀಕರಿಸಿ, ತನ್ನ ಉತ್ಪನ್ನ ಅಥವಾ ಸೇವೆಯನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಕಂಪನಿಯು ಎಷ್ಟು ಹಣ ಗಳಿಸಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಹೇಳಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಕೆಳಗೆ ಹೋದಂತೆ, ಸರಕುಗಳ ಉತ್ಪಾದನಾ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಳೆದು ಒಟ್ಟು ಲಾಭವನ್ನು (Gross Profit) ತೋರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್, ಸಂಶೋಧನೆ, ಆಡಳಿತಾತ್ಮಕ ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ಸವೆತವನ್ನು (Depreciation) ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ವೆಚ್ಚಗಳಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಎಲ್ಲಾ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ವೆಚ್ಚಗಳು, ಬಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಿದ ನಂತರ ಕಂಪನಿಯ ಕೈಗೆ ಉಳಿಯುವ ಅಂತಿಮ ಹಣವೇ ನಿವ್ವಳ ಲಾಭ (Net Income) ಅಥವಾ ತಳಮಟ್ಟದ ಲಾಭವಾಗಿದೆ. ಎರಡನೆಯದಾಗಿ ಬರುವುದು ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ (Balance Sheet). ಇದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ದಿನದಂದು ಕಂಪನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ಥಿತಿಯ ಛಾಯಾಚಿತ್ರವಿದ್ದಂತೆ. 'ಆಸ್ತಿಗಳು ಸದಾ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳು ಮತ್ತು ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ ಸಮನಾಗಿರಬೇಕು' ಎಂಬ ಮೂಲಭೂತ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ಸಮೀಕರಣದ ಮೇಲೆ ಇದು ಆಧಾರಿತವಾಗಿದೆ.

ಕಂಪನಿಯ ಬಳಿ ಇರುವ ಎಲ್ಲಾ ಮೌಲ್ಯಯುತ ವಸ್ತುಗಳೇ ಆಸ್ತಿಗಳು (Assets). ಇವುಗಳನ್ನು ಒಂದು ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ನಗದಾಗಿ ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದಾದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಆಸ್ತಿಗಳು (Current Assets - ನಗದು, ದಾಸ್ತಾನು ಇತ್ಯಾದಿ) ಹಾಗೂ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಆಸ್ತಿಗಳು (Non-current Assets - ಯಂತ್ರೋಪಕರಣಗಳು, ಆಸ್ತಿ, ಹೂಡಿಕೆಗಳು) ಎಂದು ವಿಂಗಡಿಸಲಾಗಿದೆ. ಇನ್ನು ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳು ಅಂದರೆ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು (Liabilities) ಎಂದರೆ ಕಂಪನಿಯು ಹೊರಗಿನವರಿಗೆ ನೀಡಬೇಕಿರುವ ಬಾಕಿಗಳು. ಇವುಗಳನ್ನು ಅಲ್ಪಾವಧಿ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಸಾಲಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿ ಎಂದರೆ ಎಲ್ಲಾ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಆಸ್ತಿಯಿಂದ ಕಳೆದಾಳದ ಮೇಲೆ ಮಾಲೀಕರಿಗೆ ಉಳಿಯುವ ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ.

ಕಂಪನಿಯು ಆದಾಯ ಹೇಳಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಲಾಭ ಗಳಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದಾಕ್ಷಣ ಅದು ಹೇರಳವಾದ ನಗದು ಹಣವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದರ್ಥವಲ್ಲ; ಇಲ್ಲಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಹೇಳಿಕೆ (Cash Flow Statement) ನೈಜ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಕಣ್ಣಿಗೆ ಕಟ್ಟಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಈ ಹೇಳಿಕೆಯು ವ್ಯವಹಾರದೊಳಗೆ ಮತ್ತು ಹೊರಗೆ ಹರಿಯುವ ನಗದು ಹಣವನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದನ್ನು ಮೂರು ಭಾಗಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸುತ್ತದೆ: ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳು (Operating Activities), ಹೂಡಿಕೆ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳು (Investing Activities) ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಚಟುವಟಿಕೆಗಳು (Financing Activities).

ಸವೆತದಂತಹ ನಗದು ರಹಿತ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ, ವ್ಯವಹಾರವು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ನಗದು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲವೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ನಗದು ಹರಿವು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಹೊಸ ಉಪಕರಣಗಳ ಖರೀದಿ ಅಥವಾ ಇತರ ಕಂಪನಿಗಳ ಸ್ವಾಧೀನವೇ ಹೂಡಿಕೆ ನಗದು ಹರಿವು. ಸಾಲ, ಇಕ್ವಿಟಿ ವಿತರಣೆ ಮತ್ತು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಹಣಕಾಸು ನಗದು ಹರಿವು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಈ ಮೂರೂ ಪ್ರಮುಖ ಹೇಳಿಕೆಗಳ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಒಟ್ಟಿಗೆ ಸೇರಿಸಿ ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿದಾಗ ಮಾತ್ರ ಕಂಪನಿಯ ನೈಜ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಏನು ಎಂಬುದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯು ದೀರ್ಘಕಾಲದವರೆಗೆ ಹೇಗೆ ಬದುಕುಳಿಯುತ್ತದೆ, ಹೇಗೆ ಬೆಳೆಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಹೇಗೆ ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಇದು ತಿಳಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಆರ್ಥಿಕ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಓದುವ ಮತ್ತು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಕೌಶಲವು ಯಾವುದೇ ಉದ್ಯಮದ ಯಶಸ್ಸಿಗೆ ಭದ್ರವಾದ ಬುನಾದಿಯಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯಾವುದೇ ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಹಣ ಹೂಡುವ ಮುನ್ನ ಈ ಮೂರು ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ತಂಭಗಳನ್ನು ಕೂಲಂಕಷವಾಗಿ ಅಧ್ಯಯನ ಮಾಡುವುದು ಅತ್ಯಂತ ಜಾಣತನದಜ್ಜೆಯಾಗಿದೆ.