ಪ್ರೈಸ್ ಆಕ್ಷನ್ ಜೊತೆ ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಜುಗಲ್ಬಂದಿ - ಶೇರು ಪೇಟೆಯಲ್ಲಿ ಲಾಭ ಗಳಿಸಲು ಇದುವೇ ಅಂತಿಮ ಅಸ್ತ್ರ!!

ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮತ್ತು ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ 'ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಅನಾಲಿಸಿಸ್' (Volume Analysis) ಅತ್ಯಂತ ಶಕ್ತಿಶಾಲಿ ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖವಾದ ತಾಂತ್ರಿಕ ಅಂಶವಾಗಿದ್ದರೂ, ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇದನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಕಡೆಗಣಿಸುತ್ತಾರೆ. ಬೆಲೆಯು (Price action) ಒಂದು ಆಸ್ತಿಯು ಯಾವ ದಿಕ್ಕಿಗೆ ಸಾಗುತ್ತಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸಿದರೆ, ವಾಲ್ಯೂಮ್ (Volume) ಆ ಚಲನೆಯ ಹಿಂದೆ ಎಷ್ಟು ಬಲ, ನಂಬಿಕೆ ಮತ್ತು ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆ ಇದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ತಿಳಿಸುತ್ತದೆ.

www.pexels.com

ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ವಿನಿಮಯಗೊಂಡ ಒಟ್ಟು ಷೇರುಗಳು, ಒಪ್ಪಂದಗಳು ಅಥವಾ ಯುನಿಟ್‌ಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಎಂದು ಸರಳವಾಗಿ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಬಹುದು. ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಬದಲಾವಣೆಯಾದಾಗ ಆ ಭದ್ರತೆಯ ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಅನ್ನು ಗಮನಿಸುವುದರ ಮೂಲಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಆಟಗಾರರು ಕೇವಲ ಮೇಲ್ಮೈ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಗಿಂತ ಆಳವಾದ ವಿಷಯವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಅಂದರೆ ಆ ಟ್ರೇಡ್ ದೊಡ್ಡ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ (Smart Money) ನಡೆಸಲ್ಪಡುತ್ತಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಕೇವಲ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳ ಊಹಾತ್ಮಕ ಗದ್ದಲದಿಂದ ಕೂಡಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಇದು ಸುಲಭವಾಗಿ ಪತ್ತೆ ಹಚ್ಚುತ್ತದೆ.

ವಾಲ್ಯೂಮ್ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖವಾಗಿ ಬೇಕಾಗಿರುವುದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮತ್ತು ಗತಿಯ ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್ ಆಗಿದೆ. ಯಾವುದೇ ಆಸ್ತಿಯು ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರತಿರೋಧ ಮಟ್ಟವನ್ನು (Resistance level) ಮೀರಿ ಅಸಾಧಾರಣವಾದ ಹೆಚ್ಚಿನ ವಾಲ್ಯೂಮ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಬಲವಾದ ಬ್ರೇಕ್‌ಔಟ್ ತೋರಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಿಂದ ಬಲವಾದ ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಬೆಂಬಲವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಹಾಗೂ ಆ ಬ್ರೇಕ್‌ಔಟ್ ನಿಜವಾದದ್ದು ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಬೆಲೆಯು ದುರ್ಬಲ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ವಾಲ್ಯೂಮ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಮೇಲಕ್ಕೇರುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಇದು ಸುಳ್ಳು ಬ್ರೇಕ್‌ಔಟ್ (False Breakout) ಅಥವಾ ಬುಲ್ ಟ್ರ್ಯಾಪ್‌ನ ಸಂಕೇತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಆ ಚಲನೆಯು ಹೆಚ್ಚು ದಿನ ಉಳಿಯುವುದಿಲ್ಲ. ಅದೇ ರೀತಿ, ಟ್ರೆಂಡ್ ಮುಂದುವರಿಯುವಾಗ ಬೆಲೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಇಳಿಕೆಯಾಗುವಾಗ (Pullback) ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಏಕೆಂದರೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ಸಣ್ಣಪುಟ್ಟ ಲಾಭ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿರುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೇಲಿನ ನಿಯಂತ್ರಣವು ಇನ್ನೂ ದೊಡ್ಡ ಆಟಗಾರರ ಕೈಯಲ್ಲೇ ಇರುತ್ತದೆ.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೊಸ ಗರಿಷ್ಠ ಅಥವಾ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಲೆ ಬದಲಾಗಲಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಪತ್ತೆಹಚ್ಚಲು 'ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಡೈವರ್ಜೆನ್ಸ್' (Volume Divergence) ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತಾರೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಬೆಲೆ ಚಾರ್ಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಮುೆಯೇ ವಾಲ್ಯೂಮ್ ವಿರೋಧಿ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಚಲಿಸುವುದನ್ನು ಇದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಡೈವರ್ಜೆನ್ಸ್ ಎಂದರೆ ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಲೆಯು ಹೊಸ ಗರಿಷ್ಠ ಅಥವಾ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿದ್ದರೂ, ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಮಾತ್ರ ಅದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾದ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಸಾಗುತ್ತಿರುವುದು.

ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿದ್ದು ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಕುಸಿಯುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಯ ಒತ್ತಡ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಆಸಕ್ತಿ ತಗ್ಗುತ್ತಿದೆ ಎಂದರ್ಥ. ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತೀವ್ರವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟe ತಿದ್ದುಪಡಿ ಅಥವಾ ಟ್ರೆಂಡ್ ಬದಲಾವಣೆಯ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಸೂಕ್ಷ್ಮ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ ಅನುಭವಿ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳಿಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಲಾಭ ಗಳಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಎದುರು ದಿಕ್ಕಿನ ಅವಕಾಶಗಳಿಗೆ ಸಿದ್ಧರಾಗಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಈ ಒಳನೋಟಗಳನ್ನು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಬಳಸಲು, ತಾಂತ್ರಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಹಣದ ಹರಿವು ಹಾಗೂ ಖರೀದಿ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟದ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಪತ್ತೆಹಚ್ಚಲು ಕೆಲವು ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಸೂಚಕಗಳನ್ನು (Indicators) ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. 'ಆನ್-ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ವಾಲ್ಯೂಮ್' (OBV) ಎಂಬುದು ದಿನದ ಏರಿಳಿತದ ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಅನ್ನು ಕೂಡಿಸುತ್ತಾ ಹೋಗುವ ಮೂಲಕ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿಶ್ಯಬ್ಧವಾಗಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆಯೇ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

ಇದರೊಂದಿಗೆ ವಾಲ್ಯೂಮ್-ವೆಟೆಡ್ ಆವರೇಜ್ ಪ್ರೈಸ್ (VWAP) ಮತ್ತು ಅಕ್ಯುಮುಲೇಷನ್/ಡಿಸ್ಟ್ರಿಬ್ಯೂಷನ್ ಲೈನ್‌ನಂತಹ ಇತರ ಅಳತೆಗಳು ಗರಿಷ್ಠ, ಕನಿಷ್ಠ ಮತ್ತು ಮುಕ್ತಾಯದ ಬೆಲೆಗಳೊಂದಿಗೆ ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಅನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ ನಿಜವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಭಾವನೆಯನ್ನು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ವಾಲ್ಯೂಮ್ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಟ್ರೇಡರ್ ಅನ್ನು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ವೀಕ್ಷಕನಿಂದ ಸಕ್ರಿಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಜ್ಞನನ್ನಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸುತ್ತದೆ.